本台实习记者赵峰北京报道

自2015年股灾以来，市场变化不断挑战日益滞后的行业监管。

11月17日，中国证监会发布修订后的《证券交易所管理办法》（简称《办法》），将于2018年1月1日起实施。这是中国证监会最终的结果（证监会）于9月1日至9月30日向社会公开征求意见，收到反馈意见69条。 经过综合考虑，对证券交易所管理的具体规定提出了合理意见。

“本次修订从证券交易所本身的性质、特点和市场功能定位出发，借鉴境外证券交易所的成熟经验，认真吸取2015年股市异常波动的深刻教训证券管理部门职责，着力优化内部治理。交易所架构、强化交易等一系列制度调整，落实一线监管职责。” 中国证监会新闻发言人常德鹏在发布会上表示。

16年来首次修订

这是《办法》颁布16年来首次修订。 早在2001年，国务院发展研究中心研究员吴敬琏就曾表示：“中国股市连赌场都不如。” 今年冬天，时任证监会主席周小川签署第4号令，开始实施《证券交易所管理办法》。 十六年后，证监会通过完善证券交易所内部治理结构，推动证券交易所进一步履行一线监管职责港联证券，充分发挥自律管理作用证券管理部门职责，完善了制度。

修订后的《办法》共九章90条，在服务交易和会员的基础上，丰富了交易所的职责范围和相应权利，明确规定了交易所的组织架构和内部管理，增加了设立监事会，进一步明确会员大会、董事会、监事会、总经理的职权； 突出交易所自律管理属性，明确对证券交易活动参与者的约束力。

那么，是什么原因促使《办法》进行修改呢？ “证券行业监管存在很多问题，核心问题是监管缺位、监管冷漠。” 中国政法大学金融资本研究所研究员杨一飞对华夏时报记者表示：“一些上市公司损害了股东利益，使得证券交易所变成了套利机器，比如很多上市公司都在做套利交易。”乐视网控股股东贾跃亭套利事件被公开，与证券交易行业缺乏有效监管措施、对违规操作缺乏限制有关。”

从这个意义上说港联证券官网，加强证券交易所管理，也是落实习近平总书记在维护国家金融安全集体学习中“把防控金融风险放在更加重要的位置，牢牢守住底线”的强调。围绕防范系统性风险，采取一系列措施加强金融监管，防范和化解金融风险，维护金融安全稳定，把握发展趋势。

“证券交易所也是利益相关者，加强监管是行业发展的必然趋势；《办法》的修改加强了交易所自身的监管，有利于证券行业的正常规范运作市场。” 杨一飞对华夏时报记者表示，“而且，交易所是金融风险的根源，防范金融风险、维护金融稳定主要依靠监管制度的出台。”

铁匠需要自己的硬件

《办法》新增内容包括完善交易所内部治理结构、增设监事会以及进一步明确股东大会、董事会、监事会、总经理的职权。

“作为现代企业组织的完整形态，监事会的加入可以让交易所安全、规范地运行。” 杨一飞告诉华夏时报记者，“不过，监事会的构成也会影响交易所治理结构的有效性。”

通过实时监控、交易限制、现场检查、惩罚性违约金征收等方式，进一步完善证券交易所履行一线监管职能、防范市场风险的手段和措施，也是此次修订的主要亮点。措施。

“监管和处罚要配套，否则很容易影响金融稳定。” 杨一飞认为，无论是前几年涉及谢凤华、安雪梅的内幕交易案件，还是上海泽西投资管理有限公司总经理徐翔操纵证券市场等行为都敲响了警钟对于业内人士来说。 此次修订《办法》的目的是为了防止交易所成为资本大鳄进行金融套利的工具，确保证监会对证券市场的监管有法可依、有法可依。委员会等部门。

针对内地证券交易所缺乏主体性的问题，新《办法》规定“对证券交易活动的所有参与者均有约束力”。

“监管部门要想维护证券市场的交易秩序，就必须学会放权，让沪深交易所与港交所在同等条件下竞争港联证券官网，避免直接当裁判。” ”。 杨一飞建议，如果内地证券交易所发展不好，上市公司和股东就会离开你。 因此，监管部门和证券交易所需要重新定位自己，让市场属于市场，政府属于政府。 只有这样，市场才能在资源配置中发挥决定性作用。

“为了让证券监管机构真正做到公平、中立，一方面不能让证监会承担宏观经济任务；另一方面，国家必须退出企业股东的角色。” 面对股市监管问题，耶鲁大学金融经济学教授、北京大学经济学院特聘教授陈志武认为，只有这样，监管者才能成为中立的裁判，股市的发展才能顺利发展。是可持续的。

“证券交易所的规范化管理是一件好事。” 首批获得证监会私募基金牌照的公司之一中天汇富基金管理有限公司合伙人何友生告诉华夏时报记者，“二级市场的稳定性肯定会对市场产生积极影响。” 二级市场的发展也有所帮助。”

“作为证券市场规则的制定者，首先证券交易所要规范自身运作。这就是习近平总书记五年前提出的‘打铁要自强’。” ’”杨一飞告诉《华夏时报》记者。

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